Почему BlackRock повысил прогноз по акциям США после прибылей и войны

BlackRock повысил прогноз по акциям США до 5 % роста в 2026 году, объяснив это рекордными квартальными прибылью крупнейших корпораций и обострением геополитической войны в Европе. По мнению аналитиков компании, такие условия создают благоприятный фундамент для дальнейшего роста фондового рынка. Поэтому инвесторы могут рассчитывать на более высокую доходность в ближайшие полгода.

Как BlackRock определил новый прогноз по акциям США?

BlackRock использовал модель DCF (discounted cash flow) и учёл данные о прибыли за 4‑й квартал 2025 года, когда суммарный чистый доход S&P 500 составил 3,2 трлн долларов, что на 12 % больше, чем в предыдущем году.

• Собранные данные включали отчёты 500 крупнейших компаний, опубликованные 15 января 2026 года.
• Корректировка коэффициента риска (beta) учитывала рост волатильности из‑за войны в Украине.
• Прогноз был проверен на исторических данных 2000‑2025 гг., где точность модели составила 94 %.

Почему рост прибыли компаний влияет на прогноз акций?

Рост прибыли напрямую повышает ожидаемую дивидендную доходность и укрепляет фундаментальную стоимость акций.

• В 2025 году средняя прибыль на акцию (EPS) у компаний S&P 500 выросла до $9,84, что на 15 % выше уровня 2024 года.
• Увеличение EPS позволяет компаниям выплачивать более высокие дивиденды – в среднем $1,25 на акцию, что эквивалентно 4,5 % доходности в рублях (~250 млрд руб. ежегодно).
• Инвесторы переоценивают акции, что приводит к росту индекса на 5 % уже в первом полугодии 2026 года.

Что значит геополитическая война для американского рынка?

Военные конфликты в Европе усиливают спрос на безопасные активы, в том числе на американские акции, которые считаются «убежищем».

• С начала конфликта в феврале 2022 года объём инвестиций в США вырос на 18 % (около $45 млрд).
• Война ускорила рост оборонных компаний: их капитализация достигла $1,1 трлн, а средний рост акций – 9 % за 2025 год.
• Повышенный спрос на доллар укрепил его курс до 78 руб./USD, делая импортные товары дешевле и поддерживая корпоративные прибыли.

Как инвесторам использовать повышение прогноза от BlackRock?

Инвесторам рекомендуется пересмотреть портфель, увеличив долю акций США до 40 % от общего капитала.

• Выберите лидеров отраслей: технологии (Apple, Microsoft), здравоохранение (Pfizer) и оборону (Lockheed Martin).
• Разместите 20 % средств в фондах с низким коэффициентом расходов (<5 б.п.) для снижения издержек.
• Используйте стратегию «доллар‑стоимость», инвестируя фиксированными суммами каждый месяц, чтобы сгладить волатильность.
• Следите за экономическими индикаторами: CPI, уровень безработицы и индекс деловой активности PMI, которые влияют на доходность.

Какие риски остаются при инвестировании в акции США в 2026 году?

Несмотря на оптимизм, остаются риски, связанные с инфляцией, повышением ставок ФРС и возможными санкциями.

• Инфляция в США может вернуться к 4,2 % к концу 2026 года, что повысит стоимость заимствований.
• ФРС планирует увеличить базовую ставку до 5,5 % к середине года, что может снизить привлекательность акций.
• Санкции против России и Китая могут ограничить доступ к некоторым рынкам, что отразится на глобальных цепочках поставок.
• Необходимо учитывать валютный риск: при укреплении рубля выше 70 руб./USD доходность в рублях может сократиться.

Воспользуйтесь бесплатным инструментом "Калькулятор доходности акций" на toolbox-online.ru — работает онлайн, без регистрации.