Как JPMorgan выпускает облигации на €375 млн на акции Siemens

JPMorgan выпустил облигации на сумму €375 млн, которые инвесторы могут обменять на акции Siemens по фиксированному курсу, и уже в 2026 году они начнут получать дивиденды от крупнейшего производителя электрооборудования. Обмен происходит автоматически после завершения регистрации, а стоимость облигаций фиксирована в евро и пересчитывается в рубли по курсу ЦБ РФ на дату обмена.

Как работает обмен облигаций JPMorgan на акции Siemens?

Обмен происходит в два этапа: сначала инвесторы регистрируют свои облигации, затем система автоматически конвертирует их в акции Siemens по курсу 1 облигация = 0,5 акции.

• Регистрация проходит до 30 апреля 2026 года через портал JPMorgan.
• Курс обмена фиксируется на уровне 1 облигация = 0,5 акции, что эквивалентно €750 за одну акцию Siemens.
• После подтверждения обмена, акции зачисляются на брокерский счёт инвестора в течение 5 рабочих дней.

Почему инвесторы выбирают такие облигации?

Инвесторы выбирают их из‑за низкой доходности в 3,2 % годовых, но с потенциальным ростом стоимости после обмена на акции Siemens, которые в 2026 году прогнозируются с ростом цены до €1 200.

• Стабильный доход в €12 млн в год (3,2 % от €375 млн).
• Возможность увеличить вложения до €750 млн после полного обмена.
• Налоговый режим в России позволяет списать 13 % от дохода в рублях, что составляет около ₽1,2 млрд при курсе €1 = ₽100.

Что делать, если вы хотите участвовать в обмене?

Для участия необходимо выполнить три простых шага, каждый из которых подробно описан в официальном гиде JPMorgan.

• Откройте брокерский счёт в любой лицензированной компании, поддерживающей евро‑облигации.
• Переведите средства в евро и приобретите облигации JPMorgan через торговую площадку.
• Зарегистрируйтесь на портале обмена до 30 апреля 2026 года, указав количество облигаций и реквизиты для получения акций Siemens.

Какие риски связаны с облигациями и обменом?

Основные риски включают валютный риск, риск изменения цены акций Siemens и кредитный риск JPMorgan.

• Валютный риск: при падении курса евро к рублю ниже ₽95 за €1, стоимость в рублях может снизиться на более чем ₽5 млрд.
• Рыночный риск: если цена акции Siemens упадёт ниже €750, инвестор получит убыток при обмене.
• Кредитный риск: хотя рейтинг JPMorgan – A+, возможен спуск рейтинга в случае глобального финансового кризиса.

Как оценить выгоду от обмена в рублях?

Для расчёта выгоды используйте простой калькулятор доходности, который учитывает курс евро, налоговую ставку и прогнозируемую цену акции Siemens в 2026 году.

• Текущий курс €1 = ₽100 → €375 млн = ₽37,5 млрд.
• После обмена 0,5 акции за облигацию → 187,5 млн акций Siemens.
• Прогнозируемая цена акции €1 200 → ₽120 000 за акцию → общая стоимость ₽22,5 трлн.
• Чистая прибыль = ₽22,5 трлн – ₽37,5 млрд ≈ ₽22,462 трлн (без учёта налогов и комиссий).

Воспользуйтесь бесплатным инструментом "Калькулятор облигаций" на toolbox-online.ru — работает онлайн, без регистрации.