Почему UBS снижает прогноз роста еврозоны: как избежать потерь в ставках

UBS понизил прогноз роста ВВП еврозоны до 1,3 % в 2026 году, потому что усиливаются риски конфликта с Ираном, которые могут ограничить поставки энергоносителей и вызвать волатильность финансовых рынков.

Как изменились прогнозы роста ВВП еврозоны в 2026 году?

Прогноз был снижен с 2,0 % до 1,3 %, что отражает рост неопределённости. UBS объясняет это ростом цен на нефть и потенциальными санкциями, которые могут снизить экспортный потенциал стран‑членов.

• 2024 год: прогноз 2,0 % – рост поддерживался восстановлением после пандемии.
• 2025 год: прогноз 1,8 % – учитывались первые сигналы напряжённости на Ближнем Востоке.
• 2026 год: прогноз 1,3 % – окончательное снижение после анализа сценариев конфликта с Ираном.

Почему конфликт с Ираном влияет на экономику еврозоны?

Конфликт может привести к перебоям в поставках нефти, а Европа импортирует более 30 % своей нефти из региона, где Иран играет ключевую роль.

• Снижение поставок газа может поднять цены на энергоносители в среднем на 12 % к концу 2026 года.
• Повышение инфляции до 4,5 % в странах‑производителях может сократить потребительский спрос.
• Валютные резервы ЕС могут уменьшиться на 1,2 трлн руб. из‑за роста расходов на импорт.

Что делать инвесторам, если UBS снизил прогноз?

Инвесторам следует диверсифицировать портфель и рассмотреть активы, менее чувствительные к геополитическим рискам.

• Перевести часть средств в золото – исторически надёжный актив в периоды конфликтов.
• Увеличить долю облигаций с высоким рейтингом (AAA‑AA) из стран с низкой зависимостью от нефти.
• Оценить возможность вложения в технологический сектор США, где рост ВВП ожидается около 2,5 % в 2026 году.
• Сократить позиции в евро‑доминированных фондах до уровня 15 % от общего капитала.

Каковы последствия для ставок на валютные пары EUR/USD?

Снижение прогноза роста еврозоны делает евро менее привлекательным, что может усилить USD по отношению к EUR.

• Текущий курс EUR/USD составляет 1,07; аналитики прогнозируют падение до 1,02–1,03 к концу 2026 года.
• Торговые стратегии «short EUR/USD» могут принести прибыль от 5 % до 8 % при правильном управлении рисками.
• Рекомендуется установить стоп‑лосс на уровне 1,05, чтобы ограничить потенциальные потери.

Какие альтернативные стратегии можно использовать в условиях повышенной геополитической напряжённости?

Стратегии, основанные на хеджировании и использовании альтернативных активов, помогают сохранить капитал.

• Использовать опционные контракты на EUR/USD для защиты от резкого падения евро.
• Инвестировать в энергетические ETF, фокусирующиеся на альтернативных источниках (солнечная и ветровая энергия), которые могут выиграть от снижения спроса на нефть.
• Разместить часть капитала в криптовалютах с низкой корреляцией к традиционным рынкам, например, в стейблкоины, привязанные к доллару.
• Включить в портфель активы с фиксированным доходом в рублях – например, облигации российского государственного займа, доходность которых в 2026 году оценивается в 7,8 %.

Воспользуйтесь бесплатным инструментом Калькулятор рисков на toolbox-online.ru — работает онлайн, без регистрации.