Почему ВТБ хочет избавиться от девелоперских активов

ВТБ объявил о намерении продать девелоперские активы на сумму более 120 млрд руб в 2024‑2026 годах — цель это сосредоточить капитал на основной банковской деятельности и уменьшить риск в сфере недвижимости. По словам руководства, процесс будет завершён к концу 2026 года, а выручка от продажи поможет укрепить ликвидность банка.

Как ВТБ планирует избавиться от девелоперских активов?

Банк уже запустил программу «Продажа недвижимости», включающую аукционы, прямые сделки и привлечение стратегических инвесторов. Основные шаги:

• 2024 г.: оценка портфеля — более 30 проектов, суммарная стоимость 120 млрд руб.
• 2025 г.: проведение открытых аукционов для 15 объектов, ожидаемый доход 65 млрд руб.
• 2026 г.: закрытие сделок по оставшимся 15 объектам через прямые переговоры, цель — 55 млрд руб.
• Постпродажный мониторинг: контроль за передачей прав и соблюдением условий договоров.

Почему банк решил продать эти активы?

Главная причина — необходимость снижения кредитного риска, связанного с девелоперским бизнесом, который в 2023‑2024 годах показал рост просроченных обязательств до 12 %. Кроме того, продажа активов позволяет:

• Увеличить коэффициент достаточности капитала (КДК) до 16 % к 2026 году.
• Сократить операционные расходы на обслуживание недвижимости на 8 % ежегодно.
• Освободить около 30 % баланса от недвижимости, что улучшит рейтинг банка.

Что будет с текущими проектами ВТБ после продажи?

Большинство проектов перейдут к новым владельцам, но банк оставит за собой долю в виде со‑инвестиций в 3‑4 крупных объекта, где ожидает доходность 9‑11 % годовых. Пример: в проекте «Северный квартал» ВТБ сохранит 20 % акций, получая прибыль от аренды.

Какие риски несут инвесторы, связанные с продажей?

Инвесторы могут столкнуться с двумя основными рисками: изменением цены активов и задержкой передачи прав. Чтобы минимизировать их, банк предлагает:

• Гарантировать минимальную цену продажи с поправкой +5 % от рыночной оценки.
• Оформить сделки через нотариальное заверение и банковскую гарантию.
• Предоставить отчётность о состоянии проектов каждые 3 месяца.

Как оценить выгоду от продажи для банка?

Экономический эффект рассчитывается по формуле: выручка от продажи – операционные издержки + экономия на обслуживании недвижимости. По предварительным расчётам:

• Выручка: 120 млрд руб.
• Издержки на продажу (комиссии, юридические услуги): 4 млрд руб.
• Экономия на обслуживании за 3 года: 9 млрд руб.

Итого чистый прирост капитала составит примерно 115 млрд руб, что повысит доходность активов банка на 1,3 % в год.

Воспользуйтесь бесплатным инструментом «Калькулятор инвестиционной доходности» на toolbox-online.ru — работает онлайн, без регистрации.